Она помогает отслеживать оборот и открытые позиции по опционам на Срочном рынке. Таблицу можно настраивать по параметрам – базовому активу, на который приобретается опцион, сумме call и put или по каждому из них отдельно, по обороту и открытому интересу, в абсолютных величинах или в процентах. Таким образом, заключенные в начале года контракты переходят к выполнению своих условий в мае – июне, как раз перед закрытием. В последние несколько дней до исполнения объемы торгов на ближнем контракте падают, так как большинство участников уже перешло на дальний.
Влияние актива на время экспирации
- Некоторые позволяют закрытие сделки в любой момент торгового дня, в то время как другие предоставляют такую возможность только для долгосрочных позиций.
- Срок жизни фьючерса зависит от самого инструмента и может быть разным – месяц, три месяца и т.п.
- Бывает ещё вариант, когда рассматривается касание ценой определённого уровня или её нахождение в некотором интервале.
- Итак, вывод очевиден – календарь экспираций полезен и удобен, как для опционных и фьючерсных трейдеров, так и торговцев базовыми активами.
Этот инструмент следует использовать, если есть уверенность, что в будущем цена активов повысится. Разные биржи могут предлагать различные условия для досрочной экспирации. Некоторые позволяют закрытие сделки в любой момент торгового дня, в то время как другие предоставляют такую возможность только для долгосрочных позиций. Расчет по контрактам проводится в клиринговый период — это время, когда биржа приостанавливает деятельность для учета обязательств по сделкам. Знание дат исполнения позволяет следить за ценами и действиями трейдеров, учитывать возможные риски, корректировать свои стратегии и выбирать подходящие инвестиционные инструменты. Узнать и выбрать дату экспирации опциона вы можете в приложении Т-Инвестиции.
Экспирация. Почему в этот день стоит быть особенно осторожным
Использование подобного переноса фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц в одной транзакции снижает риск такого проскальзывания. Крайне важно экспирация это учитывать особенности ликвидности в период экспирации. Спред между ценами покупки и продажи может существенно расширяться, а глубина рынка — снижаться. Это особенно заметно в последние часы торгов истекающего контракта, когда большинство участников уже перенесли свои позиции на следующие серии. Период экспирации фьючерсов создает уникальные рыночные условия, которые требуют специализированных торговых подходов.
Календарь экспирации опционов на 2017 год можно посмотреть на скриншоте выше. Поэтому покупатель и продавец опциона имеют противоположные интересы. Эти различия во многом объясняют поведение цены перед экспирацией опциона, но об этом чуть позже.
Как трейдеру учитывать дату экспирации
Но эта информация носит ориентировочный характер, конкретные даты могут быть изменены согласно условиям контрактов. Как точно определить время экспирации конкретного опциона, видно на доске опционов. Достаточно только напомнить, что опционом называется контракт, купив который, участник торгов получает возможность совершить сделку с базовым активом в определённое время по определённой цене.
В итоге трейдер получает причитающийся ему доход или убыток, не прибегая к наличным расчетам или физической поставке базового актива. Она напоминает, что фьючерсы фактически позволяют инвесторам открывать позиции с кредитным плечом. «Объем открытой позиции по фьючерсам может многократно превышать величину залоговой маржи.
ВАЖНЫХ ВЕЩИ ОБ ЭКСПИРАЦИИ ФЬЮЧЕРСОВ
Точное время перерасчёта смотрите по ссылке, которую я указал выше. Несмотря на силу влияния периода экспирации на рынок базового актива, не стоит забывать, что оно имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок приходит в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения могут быть скомпенсированы. Посмотреть календарь исполнения срочных контрактов на текущий год можно на соответствующей странице Московской биржи. При этом для каждого конкретного контракта лучше сверять дату исполнения в спецификации.
Календарь
Те, кто уже потерял надежду на выход в плюс, могут начать хеджировать свою позицию противоположной сделкой по базовому активу. Для расшифровки кратких кодов абсолютно всех обращающихся контрактов, биржей разработаны следующие поясняющие таблицы. Каждый фьючерс имеет два вида кодов – краткий и полный, но при этом они несут одну и ту же информацию. Научиться искусно торговать производными инструментами на Срочном рынке можно, записавшись на обучение в Школу трейдинга Александра Пурнова. А актуальные новости финансовой сферы и практические советы будут доступны после подписки на наш блог.
Основные стратегии во фьючерсах
Контракты в этом случае считаются ежеквартальными, поэтому меняются 4 раза в год. Как я уже сказал, дату экспирации можно узнать в спецификации контракта. Но помимо этого узнать её можно также из кода (названия) фьючерса. Этот календарь полезен для любого дальновидного трейдера на ММВБ, даже если он не торгует опционами и фьючерсами. Отсюда можно сделать простой вывод – чтобы вовремя избавиться от контракта, зафиксировать прибыль и выйти из сделки, трейдеру необходимо точно знать периоды экспирации.
- Игрок смотрит на график цены инструмента (он может быть сгенерирован программно!) и его задача – сделать прогноз на её дальнейшее поведение.
- Существующая сейчас на рынке цена ему выгодна, но, если к моменту появления нового урожая она вырастет, производитель будет терять деньги.
- Дата экспирации фьючерсов прописывается заранее в специальном документе на ответственной за него торговой площадке – спецификации.
- Для того чтобы найти нужный вам инструмент, воспользуйтесь фильтрами в правой части экрана.
- Например, РТС — 11.17 говорит, что окончанием считается ноябрь 2017-го года, если не указана конкретная дата / число, то скорее всего имеется в виду середина месяца — 15 ноября 2017 года.
- Однако за три дня до экспирации геополитический кризис на Ближнем Востоке вызвал резкий рост спот-цен на нефть.
Большая часть фьючерсов используется для спекулятивной торговли с целью получения прибыли от разницы цен, а не с целью получения товара. Каждому трейдеру важно понимать особенности экспирации фьючерсов, так как закрытие сделок имеет большое влияние на финансовый рынок. Если трейдер ожидает роста цены, он открывает длинную позицию (лонг) в сторону роста выбранного актива. Если цена должна упасть, то трейдер открывает короткую позицию (шорт) и получает прибыль по мере снижения цены.
В большинстве случаев исполнение фьючерсного контракта принимает форму расчета наличными (англ. cash settlement). К наиболее часто встречающимся финансовым продуктам, по которым производится расчет наличными, относятся фьючерсы на фондовые индексы (англ. equity index futures) и процентные фьючерсы (англ. interest rate futures). В даты исполнения контракта цена фьючерсов и опционов на фондовом рынке может резко колебаться.
Необходимость календаря экспирации опционов и фьючерсов кроется в особенностях этих торговых инструментов. Для фьючерсного контракта экспирация – это момент, когда товар поставляется покупателю, либо производятся расчёты по сделкам. Торговля фьючерсными контрактами имеет свои особенности, связанные с природой самого инструмента.
Для уменьшения рисков, стоит заранее определиться с точками входа, если цена пойдет не в предполагаемом направлении. Для этого нужно установить стоп-лосс, чтобы ограничить сумму убытков. Также можно установить тейк-профит — указание, чтобы сделка закрылась автоматически, когда цена придёт к ожидаемой отметке.
